Ideas Renta Variable para jugar esta caída

Pedro Muñoz Lorite

La caída acumulada bajo este entorno de mercados ha llegado a 10% desde niveles máximos (niveles de caída a los que llegó ayer). La incertidumbre del famoso Coronavirus es muy elevado, y lo difícil es que no se puede cuantificar cuanto más va durar y que impacto va a tener sobre la cadena de producción y por tanto sobre la economía mundial. Esto ha hecho que nuestros economistas rebajen en total las estimaciones de crecimiento sobre la economía global desde el 2.6% al 2.2%. En el caso de la economía americana, dicha corrección ha sido desde el 1.8% al 1.7% en Estados Unidos y en Europa desde el 1.1% al 0.5%.

La falta de visibilidad en cuanto a esta enfermedad nos hace pensar que la volatilidad en el mercado puede continuar. Fuertes caídas como las acumuladas durante esta semana, pueden ser compensadas con fuertes rebotes motivados por noticias algo positivas en relación a la evolución del contagio y la vuelta a la actividad. Por lo que están contando, la actividad en China parece que comienza a normalizarse, poco a poco parece que las empresas y los trabajadores comienzan a volver al trabajo. El problema y lo que creemos que acaparara la atención en el corto plazo, es la expansión del virus en Europa y como entrará en Estados Unidos. Esta situación ha sido la que ha llevado esta semana a que la bolsa europea y americana hayan corregido un 10% desde máximos. Llegados a este punto y ante la falta de visibilidad en los fundamentales, el técnico ha entrado en juego una vez más. Si nos centramos en el caso del Eurostoxx50 tras romper el nivel que suponía una caída del -10% en el entorno del 3480 se ha ido al nivel de soporte clave del entorno al 3400. El índice ha rebotado llegado a este nivel, justo en el mismo momento en el que el S&P500 ha rebotado tras testar la media móvil de 200 sesiones en el 3047. Desde el punto de vista técnico, estos niveles deberían de aguantar en el corto plazo y deberían generar cierto rebote en las bolsas. Aunque este nivel debería aguantar en el corto plazo, si la enfermedad se expande rápidamente en Europa y comienza también hacerlo en Estados Unidos, no descartamos que los índices caigan algo más de un 15% desde máximos, llevando al Eurostoxx50 a testar el nivel del 3280 y al S&P500 2890. Por tanto, para todos aquellos que queráis tomar posiciones en renta variable, aprovecharíamos para tomar posiciones en una parte llegados a este nivel y en caso de que la caída llegue a un 15% desde máximos compraría el resto.

Os envío unos cuantos nombres en Europa y Estados Unidos. Todos estos valores están sacados de las listas de recomendación de CS BP e IB y han experimentado una caída importante en estos días.

En Europa

  • Axa
  • Allianz
  • Credit Agricole
  • Banco Santander
  • Repsol
  • Total
  • Royal Dutch Shell
  • Siemens
  • Vinci
  • Danone
  • Abi
  • Pernord Ricard
  • LVMH
  • VW
  • BMW
  • SAP
  • Infineon
  • ASML
  • Orange
  • Telefonica
  • Arcelor
  • Novartis
  • Fresenius

En Estados Unidos

  • Alphabet
  • Amazon
  • Visa
  • JPMorgan
  • Chevron
  • Coca-Cola
  • Johnson & Johnson
  • Microsoft
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